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—前言—

VR指标又叫成交量比率指标、数量指标或容量指标,是从成交量的角度测量和观察价格热度并进行比较,是重点研究量与价格关系的一种中短期技术分析工具。下面我们使用VR指标,来分析BTC近期走势。

一、VR指标基本介绍

(一)VR指标应用原理

VR指标是以研究成交量与价格之间关系为手段的技术指标,它依据的理论基础是“量价理论”和“反市场操作理论”。“量价理论”是基于市场中量先价行、量涨价增、量跌价缩、量价同步等基本原则,通过价格与成交量的变化,作为研判行情的依据;“反市场操作理论”认为当市场上人气开始凝聚,价格在上涨途中,投资者应顺势操作。当市场上人气极度旺盛或极度悲观,价格出现暴涨暴跌时,投资者应果断离场或进场,因此,反市场操作也是VR指标所显示的一项功能。

  VR指标同样可以用作超买超卖与多空势能强弱的研判,与其他指标一同分析,进而为投资者提供较为准确的买卖时机。

(二)VR指标计算公式

VR指标是通过分析固定周期内的价格上升周期成交量与价格下降周期成交量比值的一种中短期技术指标。以日VR指标计算为例,其具体计算如下:


(1)N日以来股价上涨的那一日的成交量都称为UV,将N日内的UV总和相加称为UVS。

(2)N日以来股价下跌的那一日的成交量都称为DV,将N日内的DV总和相加称为DVS。

(3)N日以来股价平盘的那一日的成交量都称为PV,将N日内的PV总和相加称为PVS。

(4)最后N日的VR就可以计算出来:VR(N日)=N日内上升日成交量总和÷N日内下降日成交量总和(N为计算周期,一般起始周期应大于12), 即:VR(N)=(UVS+1/2PVS)÷(DVS+1/2PVS)。

二、比特币VR指标分析

下图为比特币10月28日K线图,其中VR周期取值为26天。从图中我们可以看出,目前VR数值为103,且9月初以来VR曲线始终围绕MAVR进行小幅波动,波动区间为80-120,说明其仍处于正常周期范围内。该走势理论上表明股票的买卖盘开始增多,人气正在积聚,主力存有横盘吸筹嫌疑。从近几日VR曲线走向可以看出,VR曲线与MAVR曲线趋近粘合状态,说明市场中买卖双方均衡之态进一步成型,趋势走向将发生变化。


 另外,从上图中我们还可以看出OBV指标同样处于小幅振荡情形,且周期大于6月份振荡周期,说明如果存在短期看涨行情,理论上后市涨幅应超过7月份的8500点行情。

三、VR指标应用实例

(一)VR分布指证

  理论上认为:VR数值在40-70为买进区域;80-150为安全区域;160-450为获利了结区域;450以上表明价格过高。

(二)买入点研判

在具体使用中,如果VR数值在70以下,且止跌回升突破MAVR曲线,我们认为可以将该点位确定为买入点。在后市运行趋势上,如果VR曲线在MAVR曲线之上运行,可持仓跟涨。


(三)卖出点研判

在具体使用中,如果VR数值处于160以上,且回调有效突破MAVR曲线,我们认为可以将该点位确定为卖出点。在后市运行趋势上,如果VR曲线始终在MAVR曲线之下运行,不可贸然进场。


(四)VR与PSY指标综合研判


在具体应用中,我们常将VR指标与其他技术指标进行综合分析。其中较为常用的是将VR与PSY指标结合使用。一般当VR指标出现买入点与卖出点指证时,我们应观察PSY指证方向是否一致。如下图,比特币VR指标出现买入点指证,且PSY出现了金叉情形,说明价格趋势存有较大上涨可能。

—小结—

VR 指标虽然看起来比较简单,但是在使用中却存有多重指证。在实盘中我们可以采用VR指标和OBV指标、PSY指标等多项指标相结合来研判行情。进而实现有效预测买卖时点,把握操作时机。